Netflix fecha megaaquisição de Warner Bros. Discovery e HBO Max por US$ 82,7 bilhões
A Netflix concordou em adquirir os estúdios da Warner Bros. Discovery e a plataforma HBO Max em uma transação integralmente em dinheiro, segundo informações da revista Variety. O acordo, avaliado em impressionantes US$ 82,7 bilhões, o equivalente a cerca de R$ 444 bilhões, representa uma manobra estratégica para barrar a oferta rival hostil da Paramount Skydance.
Mudança para pagamento total em dinheiro simplifica transação
A decisão de realizar o pagamento totalmente em dinheiro, conforme explicaram porta-vozes das empresas à publicação americana, simplifica a estrutura da transação, oferece maior segurança de valor aos acionistas da Warner Bros. Discovery e acelera o caminho para a votação dos acionistas. Originalmente anunciado em dezembro, o acordo previa aproximadamente 84% do valor em dinheiro, o que deixava os investidores expostos à volatilidade das ações da Netflix.
Com os novos termos, a votação dos acionistas da Warner Bros. Discovery poderá ocorrer até abril de 2026, marcando um avanço significativo no processo. Outro ajuste relevante envolve a criação da Discovery Global, que ficará fora do escopo da aquisição pela Netflix.
Desmembramento da Discovery Global e cronograma da operação
A nova empresa, Discovery Global, reunirá canais de televisão renomados como CNN, TNT, TBS, HGTV, Food Network e TNT Sports. A Netflix aceitou contribuir para a redução da dívida líquida dessa companhia, e a separação deve ser concluída em um prazo de seis a nove meses.
A transação segue prevista para ser finalizada entre 12 e 18 meses após o acordo original, firmado em dezembro de 2025. No entanto, ainda depende de aprovações regulatórias nos Estados Unidos e na Europa, além do aval dos acionistas da Warner Bros. Discovery. Os conselhos de administração das duas empresas já aprovaram o novo formato por unanimidade.
Concorrência da Paramount Skydance e declarações dos CEOs
Enquanto isso, a Paramount Skydance continua pressionando os acionistas com uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões, cerca de R$ 542 bilhões, também em dinheiro. A empresa chegou a entrar com uma ação judicial exigindo mais transparência sobre a avaliação da Discovery Global e anunciou a intenção de disputar o controle do conselho da companhia.
David Zaslav, CEO da Warner Bros. Discovery, afirmou que o acordo aproxima duas das maiores empresas de storytelling do mundo. Já Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, disse que a operação oferece maior segurança financeira e ampliará o acesso global a conteúdos de TV e cinema.
Impactos no mercado de entretenimento e cinema
Com a compra, a Netflix passa a ser dona dos estúdios e da HBO, consolidando sua posição no setor de streaming. Ted Sarandos classificou a aquisição como a melhor notícia possível para o setor, destacando que lançamentos da Warner devem permanecer nos cinemas por pelo menos 45 dias, uma medida que busca equilibrar as plataformas digitais e as salas de exibição tradicionais.
Essa megaoperação não apenas redefine o cenário competitivo, mas também sinaliza uma tendência de consolidação no mercado de entretenimento global, com implicações significativas para consumidores e investidores.
