Queda dos juros abre janela para fusões e aquisições mais seletivas em 2026
O cenário econômico brasileiro para 2026 aponta para uma retomada seletiva no mercado de fusões e aquisições, impulsionada pela expectativa de queda da taxa Selic e pelo aumento da liquidez. Segundo análise exclusiva da consultoria Zaxo M&A Partners, essa nova fase exigirá das empresas um rigor sem precedentes em aspectos como governança corporativa, compliance e integração pós-negócio.
Rigor como novo padrão no mercado de M&A
Jefferson Nesello, sócio-diretor da Zaxo M&A Partners, destaca que o retorno do capital, especialmente o estrangeiro, vem acompanhado de padrões globais elevados. "A liquidez destrava transações, mas apenas empresas preparadas conseguem capturar valor real. A governança deixou de ser um diferencial e passou a ser um pré-requisito fundamental", afirma Nesello. Ele ressalta que fatores como previsibilidade financeira e processos de due diligence detalhados agora têm peso equivalente a métricas tradicionais como EBITDA e projeções de crescimento.
Cinco tendências que moldarão o mercado em 2026
A análise da consultoria identifica cinco tendências principais para o ano:
- Retorno do capital estrangeiro com adoção de padrões globais de governança e transparência.
- Fortalecimento do middle market, com empresas de porte médio ganhando destaque nas transações.
- Concentração setorial em tecnologia, saúde, energia renovável e agronegócio.
- Due diligence mais aprofundada, abrangendo aspectos ambientais, sociais e de governança (ESG).
- Maior atenção à integração pós-aquisição como elemento crucial para criação de valor sustentável.
Setores em destaque e a nova dinâmica do mercado
Os setores de tecnologia e saúde devem liderar as transações, atraídos pela inovação e resiliência demonstrada nos últimos anos. No agronegócio e energia, a busca por eficiência operacional e sustentabilidade impulsionará negócios. "O mercado está mais maduro e seletivo. Investidores não buscam apenas crescimento rápido, mas sim empresas com fundamentos sólidos e capacidade de integração harmoniosa", complementa Nesello.
Essa mudança reflete um amadurecimento do ambiente de negócios no Brasil, onde a qualidade da gestão e a robustez dos processos internos se tornaram tão importantes quanto os números financeiros. A janela de oportunidade aberta pela queda dos juros exige, portanto, preparação estratégica das empresas que pretendem participar ativamente desse movimento de consolidação do mercado.
