A batalha pelo controle de um dos estúdios mais icônicos de Hollywood entrou em uma nova fase judicial nesta segunda-feira (12). A Paramount Skydance ingressou com uma ação contra a Warner Bros. Discovery para forçar a revelação de mais informações sobre o acordo de US$ 82,7 bilhões que a empresa tem com a Netflix.
Disputa Bilionária por Harry Potter e Super-Heróis
A medida judicial intensifica a guerra de ofertas pelo controle da Warner Bros., detentora de um valioso portfólio que inclui os estúdios de cinema e TV, a franquia Harry Potter e o universo de personagens da DC Comics, como Superman e Batman. De um lado, está a proposta da Paramount, liderada por David Ellison, de US$ 30 por ação em dinheiro. Do outro, a oferta concorrente, avaliada em US$ 27,75 por ação, é uma combinação de dinheiro e ações da Netflix.
Em uma carta direcionada aos investidores, a Paramount afirmou que pretende indicar diretores para o conselho da Warner Bros. Discovery. A estratégia é uma das mais agressivas para convencer os acionistas de que sua proposta é superior. A empresa também informou que vai propor uma emenda ao estatuto social da Warner, que passaria a exigir aprovação dos acionistas para qualquer separação dos negócios de TV a cabo da companhia – um ponto considerado central no acordo com a Netflix.
Oferta Revisada e Críticas ao Acordo com a Netflix
A Paramount reiterou sua oferta melhorada, agora no valor total de US$ 108,4 bilhões, após uma rejeição prévia pelo conselho da Warner. A proposta revisada inclui US$ 40 bilhões em ações garantidas pessoalmente por Larry Ellison, cofundador da Oracle e pai do CEO da Paramount, além de US$ 54 bilhões em dívidas.
Em comunicado, a Paramount foi direta ao criticar a diretoria da Warner Bros. Discovery: "A WBD tem apresentado razões cada vez mais criativas para evitar uma transação com a Paramount, mas o que nunca disse – porque não pode – é que o acordo com a Netflix é financeiramente superior à nossa oferta atual", escreveu a empresa.
O principal argumento usado para influenciar os investidores é que a oferta totalmente em dinheiro pela Paramount por todo o grupo Warner oferece maior previsibilidade. A empresa alega que o acordo com a Netflix, focado apenas nos estúdios e ativos de streaming, enfrenta riscos regulatórios mais elevados.
Prazos e Pressão sobre os Acionistas
A Paramount também usou o fraco desempenho da Versant, rede de TV a cabo desmembrada da Comcast, para fortalecer sua campanha. O caso serve de exemplo para argumentar que sua proposta, que envolve a compra de todo o grupo, é superior a uma que deixe de fora parte dos ativos, como a divisão de TV a cabo.
A oferta hostil da Paramount tem validade até 21 de janeiro, mas a companhia já sinalizou que pode prorrogar o prazo. A empresa deixou claro que, se o conselho da Warner Bros. Discovery não se engajar em negociações, a decisão final provavelmente será levada a votação na assembleia de acionistas.
Procuradas para comentar a ação judicial movida pela Paramount, tanto a Netflix quanto a Warner Bros. Discovery se abstiveram de se pronunciar sobre o assunto. A disputa, que envolve algumas das maiores potências do entretenimento global, continua a se desenrolar, com os acionistas da Warner no centro do embate.
