O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decide nesta quarta-feira (5) o novo patamar da taxa Selic, em reunião que encerra o ciclo de dois dias de encontros. A expectativa majoritária do mercado, incluindo o Bradesco, é de um corte de 25 pontos-base, reduzindo a taxa básica de juros para 14,0% ao ano. Essa seria a quarta redução consecutiva desde o início do ciclo de afrouxamento em março, quando a Selic estava em 15,0%.
Os analistas do Bradesco ressaltam que a comunicação do Copom sobre os próximos passos será crucial para calibrar as expectativas dos investidores. "Será importante observar os sinais da comunicação sobre os próximos passos", afirmam em relatório. A decisão será anunciada às 18h30, horário de Brasília, e deve influenciar diretamente o mercado de juros, câmbio e ações no Brasil.
Mercado de trabalho nos EUA e balanços corporativos
No cenário internacional, o foco dos investidores está voltado para a divulgação do relatório de empregos do setor privado dos EUA, medido pela pesquisa ADP, referente a julho. O consenso da Dow Jones projeta a criação de 75 mil vagas no período, um número que pode sinalizar o ritmo do mercado de trabalho americano e influenciar as decisões do Federal Reserve.
Além do ADP, serão publicados os índices de atividade do setor de serviços, como o PMI da S&P Global e o ISM, que oferecem uma visão abrangente da saúde econômica dos EUA. Esses indicadores são acompanhados de perto por investidores globais, pois podem antecipar mudanças na política monetária americana.
A temporada de balanços americana ganha força com resultados de gigantes como Disney, Uber e Eli Lilly, que divulgam seus números antes da abertura dos mercados. Após o fechamento de Wall Street, será a vez de e.l.f. Beauty e DoorDash apresentarem seus relatórios trimestrais.
Balanços no Brasil e agenda do governo
No Brasil, a temporada de balanços continua com a divulgação de resultados de importantes empresas, incluindo Bradesco (BBDC4), Azzas 2154 (AZZA3), Copel (CPLE6), Engie Brasil (EGIE3), CSN Mineração (CMIN3), Klabin (KLBN11), TOTVS (TOTS3), Smart Fit (SMFT3), Auren (AURE3), Brava Energia (BRAV3) e Vivara (VIVA3). Esses números devem movimentar o Ibovespa, que fechou praticamente estável na terça-feira, com leve queda de 0,06%, aos 177.894,97 pontos, após superar os 180 mil pontos intradia.
O presidente Luiz Inácio Lula da Silva tem agenda movimentada: pela manhã, concede entrevista aos canais Meteoro Brasil e Os Três Elementos; à tarde, sanciona o projeto que aperfeiçoa a Política Nacional de Pisos Mínimos do Transporte Rodoviário de Cargas, com novas regras para o cadastramento de operações e a emissão do CIOT. Em seguida, participa de reunião com motoristas para discutir o programa Move.
Impacto nos mercados e indicadores
A decisão do Copom é o principal evento doméstico da semana e pode definir o rumo dos ativos brasileiros nos próximos meses. Um corte de 25 pontos-base, como esperado, daria continuidade ao ciclo de calibração da política monetária, mas a comunicação do comitê sobre os próximos passos será determinante para as projeções de juros futuros.
No cenário internacional, a queda nos preços do petróleo, com o Brent recuando mais de 4% após comentários do Catar sobre avanços nas negociações entre EUA e Irã, tem impacto direto nas ações da Petrobras e em todo o setor de energia. O estreito de Ormuz permanece praticamente fechado, com novos ataques a navios, o que mantém o risco geopolítico elevado.
Uma pesquisa Reuters/Ipsos mostrou que, pela primeira vez em quase uma década, os norte-americanos consideram os democratas melhores gestores da economia do que os republicanos. A aprovação do presidente Donald Trump caiu para 35%, o que pode pesar nas eleições de meio de mandato de novembro.
Agenda de indicadores
No Brasil, além da decisão do Copom, serão divulgados o Índice PMI Composto (S&P Global) de julho, o fluxo cambial semanal e o Índice de Commodities Brasil (IC-Br) de julho. Nos EUA, além do ADP, saem o PMI Composto e o ISM do setor de serviços. Na Zona do Euro, também será divulgado o PMI Composto.
O governo brasileiro anunciou que o presidente Lula conversou por telefone com o presidente russo, Vladimir Putin, por cerca de uma hora, com ênfase em diesel e fertilizantes. Os líderes reforçaram o caráter estratégico das relações bilaterais e a intenção de intensificar a cooperação em energia, ciência e tecnologia e na área naval.
O Ministério Público Federal abriu investigação para apurar suspeitas de irregularidades na aplicação de cerca de R$ 735 milhões de recursos do Fundeb, repassados a municípios entre 2021 e 2025. O levantamento preliminar identificou potencial aplicação irregular de aproximadamente R$ 615 milhões relacionados à educação infantil e R$ 119 milhões em despesas de capital.
