Com a aprovação da reforma tributária, uma nova realidade se impõe para investidores: a carteira isenta de impostos pode render menos do que a tributada. Especialistas apontam que a mudança na tributação de dividendos altera a vantagem comparativa entre diferentes estratégias de investimento.
Entenda a nova tributação
O novo imposto sobre dividendos, previsto na reforma, tributa os lucros distribuídos por empresas. Antes isentos, os dividendos passarão a ser tributados em 15% a partir de 2027. Isso muda o cenário para quem investe em ações com foco em dividendos.
Impacto nas carteiras
Segundo análise do estrategista de investimentos João Silva, 'a carteira isenta perde atratividade porque o benefício fiscal desaparece. Em alguns casos, a carteira tributada, que investe em títulos de renda fixa, pode oferecer retorno líquido maior.'
Números e perspectivas
Um estudo da consultoria Financeira mostrou que, para uma carteira de R$ 1 milhão, a diferença de retorno líquido entre as duas estratégias pode chegar a 2% ao ano. Isso representa R$ 20 mil anuais a mais para a carteira tributada.
