A ISA Energia Brasil anunciou nesta quinta-feira (15) o lançamento de uma oferta subsequente de ações (follow-on) que pode movimentar até R$ 13 bilhões. A operação, uma das maiores do setor elétrico no ano, visa captar recursos para financiar investimentos em transmissão de energia e reduzir o endividamento da companhia.
Detalhes da oferta
A oferta será primária, com emissão de novas ações, e secundária, com venda de papéis de acionistas existentes. O preço por ação será definido após o período de bookbuilding, previsto para encerrar em 22 de julho. O lote base é de até 100 milhões de ações, com possibilidade de lote suplementar de até 25 milhões.
Segundo comunicado ao mercado, os recursos líquidos estimados são de R$ 11,5 bilhões, considerando o preço médio das ações nos últimos 30 dias. O Banco BTG Pactual lidera a operação, com coordenação de Itaú BBA, Bradesco BBI, Santander, Citigroup e Bank of America.
Destinação dos recursos
A empresa informou que 70% do valor captado será destinado a projetos de transmissão já contratados, incluindo linhas no Norte e Nordeste do país. Os 30% restantes serão usados para amortizar dívidas, melhorando a estrutura de capital. "Esta oferta nos permitirá acelerar nosso plano de investimentos de R$ 25 bilhões para os próximos cinco anos", afirmou o presidente da ISA Energia, Rui Chammas, em teleconferência com analistas.
A ISA Energia controla 12 concessões de transmissão, totalizando mais de 20 mil km de linhas. Com a oferta, a alavancagem financeira (medida pela dívida líquida sobre Ebitda) deve cair de 3,2 vezes para 2,5 vezes, segundo projeções da própria companhia.
Impacto no mercado
O anúncio foi bem recebido pelo mercado. As ações da ISA Energia fecharam em alta de 2,3% na B3, a R$ 52,10. Analistas do Credit Suisse destacaram que a oferta "reduz riscos de execução" e permite crescimento sem diluição excessiva. O follow-on ocorre em momento de expansão do setor, com leilões de transmissão previstos para o segundo semestre.
A operação está sujeita a condições de mercado e aprovações regulatórias. O prazo para exercício do direito de preferência dos atuais acionistas é de 30 dias após a publicação do prospecto definitivo.
