A Giga+ Fibra, uma das principais operadoras de fibra óptica do Brasil, anunciou nesta segunda-feira (3) o início do roadshow para sua primeira emissão de títulos de dívida no mercado internacional. A empresa pretende captar US$ 500 milhões com a oferta de bonds com vencimento em 10 anos, cujo yield inicial foi fixado em 8,5% ao ano. Os recursos serão utilizados para refinanciar dívidas existentes e financiar a expansão da rede para novas cidades.
Detalhes da operação
De acordo com fontes envolvidas na transação, os bancos coordenadores da emissão são o BTG Pactual, o Itaú BBA e o J.P. Morgan. O roadshow terá início na próxima semana, com apresentações para investidores em Nova York, Boston e Londres. A expectativa é que a precificação ocorra até o final de agosto, dependendo das condições de mercado.
O CFO da Giga+ Fibra, Ricardo Mello, afirmou em comunicado que a empresa vê uma janela favorável no mercado de dívida internacional. "A demanda por ativos de infraestrutura no Brasil tem crescido, e nossa sólida geração de caixa nos permite acessar o mercado com condições competitivas", disse Mello.
Contexto e impactos
A operação ocorre em um momento de expansão acelerada do setor de fibra óptica no Brasil, impulsionada pelo aumento do trabalho remoto e do consumo de streaming. A Giga+ Fibra, que atualmente possui 2,5 milhões de assinantes, pretende alcançar 3 milhões até o final de 2027. A empresa opera em 180 municípios e planeja adicionar mais 50 cidades à sua rede nos próximos 12 meses.
Especialistas do setor avaliam que a emissão em dólar pode ser vantajosa para a empresa, dado o diferencial de juros entre o Brasil e os Estados Unidos. No entanto, a operação expõe a companhia ao risco cambial, que pode ser mitigado com operações de hedge.
Segundo dados da consultoria Teleco, o mercado de banda larga fixa no Brasil cresceu 8% em 2025, com a fibra óptica representando 70% das novas conexões. A Giga+ Fibra é a quarta maior operadora do segmento, atrás de Vivo, Claro e Oi.
Próximos passos
Após a conclusão do roadshow, a empresa deverá divulgar o prospecto definitivo e agendar a emissão. Caso a demanda seja forte, a Giga+ Fibra poderá aumentar o valor captado para US$ 600 milhões. A classificação de risco da emissão será avaliada pelas agências Moody's e S&P, que deverão atribuir notas na faixa de 'B' a 'BB-', refletindo o perfil de risco do setor de telecomunicações no país.
A operação marca a estreia da Giga+ Fibra no mercado de dívida internacional, após a empresa ter captado R$ 1,2 bilhão em debêntures no mercado local em 2025. A companhia, controlada pelo fundo de private equity americano KKR, tem registrado um crescimento anual de receita de 25%, atingindo R$ 3,8 bilhões em 2025.
