A agência de classificação de risco Fitch Ratings reiterou, nesta segunda-feira (27), a nota de crédito nacional de longo prazo 'AAA(bra)' do Grupo Mateus, mantendo a perspectiva estável. A decisão reflete a análise da agência sobre a sólida posição competitiva da empresa no varejo alimentar do Nordeste, sua baixa alavancagem financeira e consistente geração de caixa.
Principais Fatores do Rating
De acordo com o relatório da Fitch, a classificação do Grupo Mateus é sustentada por sua forte presença regional, com mais de 200 lojas nos estados do Maranhão, Pará e Piauí. A empresa tem demonstrado capacidade de expansão orgânica e inorgânica, mantendo margens saudáveis. A agência destacou que a alavancagem líquida ajustada ficou em 1,5 vez no primeiro semestre de 2025, bem abaixo do limite de 2,5 vezes considerado para o rating atual.
Além disso, a Fitch mencionou a qualidade dos ativos da companhia, com baixa exposição a créditos duvidosos e um portfólio diversificado de produtos, incluindo alimentos, bebidas e itens de higiene. A geração de caixa operacional cobriu confortavelmente os investimentos e o serviço da dívida nos últimos trimestres.
Perspectiva e Sensibilidades
A perspectiva estável indica que a Fitch não espera alterações no rating no curto prazo. A agência pode elevar a nota se o Grupo Mateus apresentar melhora sustentável na geração de caixa e redução adicional da alavancagem. Por outro lado, um rebaixamento poderia ocorrer em caso de aumento significativo da dívida ou deterioração das margens operacionais.
O CFO do Grupo Mateus, João Carlos, afirmou que a reafirmação do rating 'demonstra a solidez financeira da companhia e sua capacidade de gerar valor no longo prazo'. Ele também destacou que a empresa continuará focada em eficiência operacional e expansão disciplinada.
Desempenho Financeiro Recente
No segundo trimestre de 2025, o Grupo Mateus registrou receita líquida de R$ 3,8 bilhões, alta de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA ajustado foi de R$ 480 milhões, com margem de 12,6%. A dívida líquida totalizou R$ 1,2 bilhão, resultando em uma alavancagem de 1,5x (EBITDA). A empresa manteve um saldo de caixa de R$ 800 milhões, garantindo confortável cobertura de liquidez.
Impacto no Mercado
A reiteração do rating pela Fitch é vista positivamente pelo mercado, pois reforça a confiança na saúde financeira do Grupo Mateus. Analistas destacam que a nota 'AAA(bra)' é a mais alta na escala nacional da agência, o que facilita o acesso da empresa a linhas de crédito com custos reduzidos. A ação da companhia (GMAT3) fechou o dia estável, refletindo a ausência de surpresas no anúncio.
