A EasyJet estendeu até sexta-feira (6 de agosto) o prazo para que a Castlelake apresente uma proposta vinculante de aquisição da companhia aérea britânica. A decisão, divulgada nesta terça-feira (3 de agosto), coloca a Castlelake no mesmo cronograma da Apollo Global Management, que já havia recebido a mesma data limite para formalizar sua oferta.
Segundo uma pessoa familiarizada com o assunto, a extensão atende a um pedido da própria Castlelake, que busca concluir os trabalhos de diligência e assegurar as linhas de financiamento necessárias para a operação. Com a medida, o conselho de administração da EasyJet poderá analisar as propostas de forma alinhada e comparar os termos oferecidos por cada interessado em condições equivalentes.
A EasyJet não comentou oficialmente o assunto. A reportagem apurou que a direção da empresa tem mantido contato com ambos os grupos, mas evitava se manifestar publicamente para não influenciar o andamento do processo.
Disputa pelos céus europeus
O movimento ocorre em um momento em que a EasyJet se consolidou como um dos ativos mais cobiçados no setor aéreo europeu. A companhia, com sede em Luton, na região metropolitana de Londres, opera para mais de 150 aeroportos em mais de 35 países, com uma frota superior a 300 aeronaves. A malha focada em rotas de curto curso no continente europeu e a forte presença em aeroportos congestionados tornaram a empresa particularmente atrativa para fundos de investimento.
De acordo com fontes, tanto a Castlelake quanto a Apollo vêm sendo assessoradas por bancos de investimento, enquanto a EasyJet contratou consultores financeiros para avaliar as ofertas. As eventuais transações ainda dependerão de aprovação dos órgãos de concorrência do Reino Unido e da União Europeia, além do crivo dos acionistas.
Reação do mercado
Os investidores receberam a notícia com cautela. As ações da EasyJet operavam com leve variação nesta terça-feira na Bolsa de Valores de Londres, à medida que o mercado avalia os desdobramentos da disputa. Analistas consultados pelo Valor afirmaram, sob condição de anonimato, que a igualdade de prazos reduz assimetrias de informação e pode favorecer um processo mais transparente.
O interesse da Apollo, que tem experiência em investimentos no setor de aviação nos Estados Unidos, é visto como um movimento para ampliar sua exposição ao mercado europeu de baixo custo. Já a Castlelake, que é uma gestora de ativos especializada em investimentos em aviação, teria iniciado suas conversas com a EasyJet há algumas semanas e pediu mais tempo para finalizar a estrutura de capital da proposta.
Próximos passos
Com o novo calendário, as propostas vinculantes devem ser entregues até a noite de sexta-feira. Em seguida, o conselho da EasyJet deverá se reunir para deliberar sobre as ofertas, podendo recomendar uma delas aos acionistas ou rejeitar ambas, caso considere que não refletem o valor da companhia.
Especialistas não descartam a possibilidade de um leilão, com novas rodadas de negociação e aumento dos preços. Contudo, lembram que o cenário macroeconômico, marcado por custos de combustível elevados e pressões inflacionárias, pode limitar o apetite das interessadas. A decisão final, dizem, vai pesar a solidez financeira e o ajuste estratégico de cada oferta.
