Em meio às disputas judiciais envolvendo o controle da SAF, o Vasco estruturou uma estratégia para blindar a venda a um novo investidor. O mecanismo está previsto no plano de recuperação judicial homologado pela Justiça e tem como principal instrumento a chamada UPI Equity (Unidade de Produção Isolada).
O que é a UPI Equity?
A UPI é um instrumento utilizado para garantir que a empresa em recuperação judicial possa vender seus bens livres de obrigações de qualquer natureza, como dívidas ou outros passivos. No caso da UPI Equity, dá-se pela venda das ações da SAF, havendo ainda a possibilidade de venda ou exploração do Complexo de São Januário (UPI Estádio, em outra cláusula). Tudo mediante autorização judicial.
Obrigações do comprador
Nessa hipótese, o comprador (por enquanto, Marcos Lamacchia, representante da Almirante Participações) deverá assumir algumas obrigações, como o pagamento integral dos créditos sujeitos a recuperação judicial nos termos do plano e de eventuais direitos e prerrogativas de terceiros sobre os ativos relacionados à UPI Equity.
Conforme prevê a cláusula, o processo competitivo será regido por edital, já publicado pela 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, e todos os passos da negociação serão publicados nos autos da recuperação judicial conforme novos interessados surgirem. A Almirante Participações terá direito de preferência para igualar eventual proposta por ser investidora âncora.
Duas possibilidades para a operação
O plano prevê duas possibilidades para a operação: a emissão de novas ações da atual SAF ou a criação de uma nova sociedade anônima que receberia os ativos do futebol. Nesse segundo cenário, a nova empresa herdaria os bens, mas não as dívidas da SAF controlada pela 777 Partners. Ainda assim, como mencionado, teria de cumprir o pagamento aos credores nos termos do plano homologado.
Dessa maneira, o Vasco afastou a insegurança causada pelas disputas das ações, uma vez que 33% continua pendente de definição no tribunal arbitral. Ao mesmo tempo, o clube aguarda o julgamento definitivo de seu agravo parcialmente provido pelo desembargador relator do processo, que determinou a reintegração de Pedrinho e dos demais membros do conselho de administração e suspendeu a intervenção judicial.
Proposta de Lamacchia para a compra da SAF do Vasco
A Almirante Participações assinou contrato vinculante com o Vasco, tornando-se investidora âncora em um processo de concorrência pela venda de 90% da SAF. A proposta prevê um investimento mínimo de R$ 650 milhões, sendo R$ 500 milhões exclusivos ao futebol profissional e o restante dividido entre melhorias de infraestrutura do CT Moacyr Barbosa e das categorias de base, além da captação de verbas incentivadas que podem chegar a R$ 150 milhões. Com isso, o investimento pode alcançar a marca de R$ 2 bilhões.
