Analistas do mercado financeiro projetam que as cinco maiores instituições financeiras de Wall Street — J.P. Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley — devem registrar receitas combinadas de negociação de ativos (trading) próximas a US$ 39 bilhões no segundo trimestre de 2024. Esse montante representa um aumento significativo em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado por maior volatilidade nos mercados e aumento no volume de operações.
Desempenho esperado por banco
De acordo com estimativas de analistas consultados pela Bloomberg, o J.P. Morgan deve liderar com receitas de trading em torno de US$ 9,5 bilhões, seguido pelo Bank of America com US$ 8,2 bilhões, Citigroup com US$ 7,8 bilhões, Goldman Sachs com US$ 7,5 bilhões e Morgan Stanley com US$ 6,0 bilhões. Os números refletem tanto operações de renda fixa, câmbio e commodities (FICC) quanto de ações.
Fatores que impulsionam o crescimento
O aumento projetado é atribuído a uma combinação de fatores, incluindo a incerteza em torno das taxas de juros nos Estados Unidos, tensões geopolíticas globais e um fluxo intenso de emissões de dívida corporativa. "A volatilidade persistente tem sido um catalisador para as receitas de trading, beneficiando especialmente os bancos com forte presença em mercados de renda fixa", afirmou um analista do Credit Suisse, em nota a clientes.
Impacto nos balanços e perspectivas
Esse desempenho deve contribuir para resultados trimestrais robustos, com lucros agregados dos cinco bancos podendo superar US$ 30 bilhões. No entanto, os analistas alertam que a sustentabilidade desse ritmo de receitas depende da evolução das condições macroeconômicas e da política monetária do Federal Reserve. "Se o Fed sinalizar cortes de juros, a volatilidade pode diminuir, pressionando as receitas de trading no segundo semestre", ponderou um estrategista do Morgan Stanley.
A expectativa é que os bancos divulguem seus balanços do segundo trimestre entre meados de julho e início de agosto. Até lá, o mercado acompanhará de perto os indicadores econômicos e as comunicações do banco central americano.
