As bolsas de Nova York operam em alta nesta segunda-feira, impulsionadas pelo alívio nos preços do petróleo e nos rendimentos dos Treasuries, após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, sinalizar uma postura mais branda em relação ao Irã. O movimento ocorre em um dia em que os investidores voltam suas atenções para os dados do mercado de trabalho americano, com destaque para o relatório de empregos (payroll) previsto para sexta-feira.
Recuo de Trump sobre o Irã acalma os mercados
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, indicou que não busca um conflito direto com o Irã, o que foi interpretado como um recuo nas tensões geopolíticas que vinham pressionando os mercados globais. A notícia trouxe alívio imediato, com o petróleo recuando e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano (Treasuries) caindo, favorecendo o apetite por risco.
O índice Dow Jones subia cerca de 0,5%, enquanto o S&P 500 avançava 0,4% e o Nasdaq registrava alta de 0,3% no início das negociações. O movimento era liderado por ações de tecnologia e de consumo discricionário, setores mais sensíveis às perspectivas de juros.
Mercado de trabalho nos EUA em foco
Nesta semana, os investidores acompanham uma série de indicadores do mercado de trabalho americano, com atenção especial para o relatório de empregos não agrícolas (payroll) de dezembro, que será divulgado na sexta-feira. A expectativa é de que a economia americana tenha criado cerca de 160 mil vagas no mês passado, segundo pesquisa da Reuters, com a taxa de desemprego estável em 3,7%.
Além do payroll, a agenda da semana inclui os dados de ofertas de emprego (JOLTS) e o relatório ADP de emprego no setor privado, que servem como prévia para o relatório oficial. Os números devem dar pistas sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve, que tem mantido os juros em níveis elevados para conter a inflação.
Impacto nos Treasuries e no petróleo
O rendimento do Treasury de 10 anos recuava para cerca de 4,0%, após ter atingido máximas recentes acima de 4,1% na semana passada. A queda nos rendimentos reflete a busca por segurança e as expectativas de que o Fed possa iniciar cortes de juros ainda neste ano, caso o mercado de trabalho mostre sinais de esfriamento.
No mercado de petróleo, o barril do WTI caía cerca de 1,5%, negociado a aproximadamente US$ 73, enquanto o Brent recuava para US$ 78. A queda ocorreu após Trump afirmar que os Estados Unidos não têm intenção de atacar instalações nucleares iranianas, reduzindo o risco de interrupção no fornecimento da commodity.
Análise de especialistas
Segundo analistas do banco Goldman Sachs, a trégua nas tensões com o Irã deve reduzir o prêmio de risco geopolítico no preço do petróleo, mas a trajetória dos preços ainda dependerá da demanda global e das decisões da Opep+. "O mercado está precificando um cenário de menor risco, mas o payroll de sexta-feira pode redefinir as expectativas de juros", afirmou o economista-chefe do banco, Jan Hatzius, em nota a clientes.
O estrategista de renda fixa da BlackRock, Jeffrey Rosenberg, destacou que a queda nos Treasuries é um alívio para o mercado de ações, mas alertou que a volatilidade deve continuar. "Os investidores estão atentos aos dados de emprego, que podem influenciar a próxima decisão do Fed", disse Rosenberg.
Perspectivas para o restante da semana
Além do payroll, a agenda inclui a ata da última reunião do Fed, que será divulgada na quarta-feira, e discursos de dirigentes do banco central. Os investidores também monitoram a temporada de balanços, que começa com os grandes bancos americanos na sexta-feira.
O clima de otimismo, no entanto, pode ser ofuscado por preocupações com a inflação e com o ritmo de crescimento econômico global. A guerra comercial entre Estados Unidos e China segue no radar, embora as negociações tenham avançado recentemente.
