O BBA (Banco Bradesco BBI) divulgou relatório nesta quinta-feira (2) afirmando que o pessimismo em torno das ações da RD Saúde (RADL3) pode ter ido longe demais. O banco mantém recomendação de compra para o papel, com preço-alvo de R$ 32,00, potencial de alta de cerca de 40% sobre o fechamento anterior.
Desempenho recente e fundamentos
As ações da RD Saúde acumulam queda de aproximadamente 30% no ano, pressionadas por preocupações com o cenário macroeconômico e o setor de varejo farmacêutico. No entanto, o BBA avalia que os fundamentos da companhia seguem sólidos, com margens estáveis e geração de caixa robusta.
“Acreditamos que o mercado está precificando um cenário muito negativo, que não reflete a realidade operacional da empresa”, afirmaram os analistas do banco, em nota. O relatório destaca que a RD Saúde tem conseguido repassar parte da inflação de custos para os preços, mantendo a rentabilidade.
Comparação com pares e valuation
O BBA ressalta que a RD Saúde negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 8,5x para 2025, abaixo da média histórica de 11x e de concorrentes como Raia Drogasil (RADL3). O banco vê espaço para compressão do desconto à medida que o mercado digerir os resultados trimestrais.
Entre os riscos citados, estão a desaceleração da economia e possíveis mudanças regulatórias. Contudo, o time de análise considera que esses fatores já estão amplamente descontados no preço atual.
