Um levantamento recente identificou que apenas quatro ações listadas na B3 conseguiram superar o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) em todos os anos desde 2022. O CDI é o principal benchmark de renda fixa no Brasil, e bater esse indicador de forma consistente é um feito raro no mercado de ações, especialmente em um período marcado por alta volatilidade e juros elevados.
As ações que se destacaram
Os papéis que compõem essa seleta lista são de setores defensivos e com forte geração de caixa. Entre eles, destacam-se empresas de energia elétrica e saneamento, conhecidas por sua estabilidade regulatória e baixa correlação com o ciclo econômico. Segundo analistas, a capacidade de manter margens e distribuir dividendos foi crucial para o desempenho superior.
O CDI acumulou alta de aproximadamente 13,7% ao ano nesse período, e as ações selecionadas entregaram retornos anuais acima desse patamar, com destaque para uma delas que rendeu mais de 20% ao ano em média.
Por que é tão difícil superar o CDI?
O CDI reflete a taxa básica de juros da economia, que no Brasil se manteve em dois dígitos nos últimos anos. Para uma ação superar esse retorno sem risco, a empresa precisa apresentar crescimento consistente de lucros ou valorização expressiva. Poucas companhias conseguem manter esse ritmo, especialmente em setores cíclicos.
O levantamento considerou o retorno total (incluindo dividendos) de todas as ações listadas no Ibovespa e em outros índices da B3, filtrando aquelas com presença contínua no período. Das mais de 400 empresas listadas, apenas 0,01% atingiram o critério.
Impacto para o investidor
Para investidores de longo prazo, identificar ativos que consistentemente superam o CDI pode ser uma estratégia valiosa. No entanto, especialistas alertam que desempenho passado não garante retornos futuros. A concentração em poucas ações também aumenta o risco de carteira.
O estudo reforça a importância de diversificar e considerar a renda fixa como âncora, especialmente em cenários de juros altos. As quatro ações vencedoras são vistas como exceções que confirmam a regra de que a maioria dos papéis não consegue bater o benchmark de forma sustentada.
