As ações da Azzas 2154 dispararam 10,5% na B3 após a companhia anunciar a contratação do banco Morgan Stanley para explorar estratégias que possam destravar valor da marca Farm Rio, seu carro-chefe em vendas. A movimentação ocorre em meio a uma disputa entre acionistas e rumores de que a grife pode ser vendida por cerca de US$ 1 bilhão — valor superior ao próprio market cap da Azzas.
Contratação do Morgan Stanley e reação do mercado
Segundo comunicado ao mercado, a Azzas 2154 contratou o Morgan Stanley para assessorar a companhia na avaliação de alternativas estratégicas para a Farm Rio, que incluem desde uma venda parcial ou total até a busca por investidores estratégicos. A notícia fez as ações saltarem 10,5% no pregão, refletindo o otimismo dos investidores com a possível realização de valor.
A Farm Rio é a principal marca do grupo, responsável por expressiva parcela do faturamento e com rentabilidade superior à média das outras unidades de negócio. A empresa não descarta que a venda ocorra separadamente, mantendo as demais marcas sob o guarda-chuva da Azzas.
Disputa entre acionistas e valuation bilionário
Os rumores de venda ganharam força após divergências entre os controladores da Azzas 2154 sobre o futuro da Farm Rio. Enquanto alguns acionistas defendem a manutenção da marca para alavancar sinergias, outros pressionam por uma venda que poderia gerar caixa e reduzir o endividamento do grupo.
Fontes próximas às negociações indicam que a Farm Rio pode ser avaliada em aproximadamente US$ 1 bilhão (cerca de R$ 5,5 bilhões), valor que supera o market cap atual da Azzas 2154, estimado em R$ 4,8 bilhões. “É uma marca com potencial global, e o Morgan Stanley deve ajudar a encontrar o comprador certo”, afirmou um analista de varejo que preferiu não se identificar.
Impactos para a Azzas 2154 e o setor de moda
Caso a venda se concretize, a Azzas 2154 poderá utilizar os recursos para fortalecer seu balanço e investir em outras marcas do portfólio, como a própria Azzas e a 284. Por outro lado, a saída da Farm Rio representaria a perda de seu principal ativo em termos de crescimento e rentabilidade.
O movimento também chama atenção para o segmento de moda brasileiro, que tem atraído olhares de fundos de private equity e grupos internacionais interessados em marcas com apelo jovem e sustentável. A Farm Rio, com presença em Nova York e Paris, é vista como uma das grifes nacionais com maior potencial de internacionalização.
Até o fechamento desta edição, a Azzas 2154 não havia se pronunciado oficialmente sobre os rumores de valuation ou prazos para a conclusão dos estudos.
