No segundo trimestre de 2026, os quatro maiores bancos do Brasil — Santander, Banco do Brasil, Itaú e Bradesco — apresentam desempenhos contrastantes, em meio a um cenário macroeconômico que combina queda nas expectativas de inflação e declarações oficiais afastando o risco de recessão.
Inflação em queda e ausência de recessão
Pela quarta semana consecutiva, o mercado financeiro reduziu a projeção para a inflação de 2026. O movimento reflete a desaceleração dos preços de alimentos e combustíveis, além dos efeitos da política monetária contracionista. O secretário do Tesouro, Durigan, afirmou que "não existe possibilidade de Brasil ter recessão em 2027", sustentando a confiança no crescimento econômico de longo prazo.
Desempenho dos bancos
Entre os grandes bancos, o Santander tem se destacado com crescimento na carteira de crédito e aumento da rentabilidade, impulsionado pelo segmento de varejo e digital. O Banco do Brasil, por sua vez, enfrenta pressão com a alta da inadimplência no agronegócio, mas mantém margens sólidas. O Itaú apresenta resultados estáveis, com forte desempenho em seguros e investimentos. Já o Bradesco, focado em reestruturação, ainda busca recuperar a rentabilidade histórica.
Revisões e perspectivas
O Morgan Stanley rebaixou as recomendações para BB Seguridade, Caixa Seguridade e Porto Seguro, classificando-as como neutras, o que derrubou as ações das seguradoras. Em contrapartida, a WEG recebeu dupla elevação para compra, com analistas apontando "nova fase de crescimento" impulsionada por contratos de energia renovável. A Vale foi cortada para neutro pelo Goldman Sachs, que vê "poucos gatilhos no curto prazo".
Impacto do petróleo e mercados
O petróleo Brent despencou 9%, fechando abaixo de US$ 90, após anúncio de pausa no conflito no Oriente Médio, aliviando as tensões geopolíticas. A queda beneficia setores como aviação e transportes, mas pressiona a Petrobras, cujo papel acompanha o movimento. Outras ações em destaque incluem Brava, Embraer, Iochpe-Maxion e a fabricante chinesa de chips CXMT, que disparou 470% em sua estreia na bolsa de Xangai.
Política e economia global
No campo político, o Itamaraty convocou o embaixador argentino para expressar repulsa por falas do presidente Milei, em meio a uma crise diplomática. O governo argentino descartou pedir desculpas. Nos EUA, o ex-jogador da NFL foi deportado após série de prisões, enquanto o Irã reafirmou o controle do Estreito de Ormuz e a recusa em negociar com Washington.
Em resumo, o segundo trimestre de 2026 mostra um setor bancário brasileiro em transformação, com ganhos e perdas definidos por estratégias individuais e pelo ambiente macroeconômico. O mercado segue atento às próximas sinalizações do Banco Central e à evolução das projeções de inflação.
