O grupo Azzas, dono de 28 marcas como Hering, Reserva e Arezzo, estuda alternativas para a Farm, sua marca de maior sucesso no exterior. Com avaliação de cerca de R$ 5,17 bilhões (US$ 1 bilhão), a Farm supera o valor de mercado da própria Azzas, de R$ 3,8 bilhões, e responde por mais de 40% das receitas do grupo.
Contratação de assessores e opções estratégicas
A empresa contratou o Morgan Stanley para trabalhar em alternativas estratégicas para a marca, incluindo uma oferta de ações (IPO) nos Estados Unidos ou a venda da marca. Os escritórios Mattos Filho e Pinheiro Neto atuam como assessores jurídicos nas discussões do IPO. Um grupo de trabalho foi montado para avaliar o tema, de acordo com fontes.
Expansão internacional pesa em Wall Street
A identidade colorida e forte da carioca Farm ganhou endereço em Nova York em 2019, no bairro do Soho, e rapidamente se expandiu para outros quatro grandes centros urbanos norte-americanos. Hoje, a Farm Rio, como a marca é conhecida internacionalmente, está presente em 18 países. “A empresa tem uma ótima história para contar em um IPO nos EUA”, diz uma fonte.
A marca é vista como a “joia da coroa” do grupo Azzas, com uma combinação de crescimento de dois dígitos (a maior parte da operação internacional) e rentabilidade elevada.
Processo de carve out e impasse societário
Para chegar a qualquer uma das alternativas — IPO ou venda —, a Farm precisa ser “retirada” da Azzas, ou seja, tornar-se uma companhia independente. Esse processo, conhecido como carve out, depende de uma decisão dos sócios, que seguem discutindo uma solução para todo o grupo.
Procurada, a Azzas reiterou comunicado ao mercado confirmando a contratação do Morgan Stanley para buscar alternativas para a Farm. Mattos Filho e Pinheiro Neto não comentaram.
