O setor bancário brasileiro enfrenta o segundo trimestre sob forte pressão da inadimplência, que continua a corroer os resultados das instituições financeiras. Em meio a esse cenário, analistas do JPMorgan e do UBS BB divulgaram suas recomendações, apontando quais bancos estão melhor posicionados para enfrentar a crise. Enquanto isso, o Santander Brasil vê sua diferença em relação à matriz espanhola aumentar, gerando preocupações entre investidores.
Pressão da inadimplência e favoritos dos analistas
De acordo com relatórios recentes, a inadimplência no setor bancário brasileiro deve continuar elevada no segundo trimestre, impactando principalmente os bancos com maior exposição ao crédito ao consumidor. O JPMorgan destacou que, apesar do ambiente desafiador, algumas instituições conseguem se destacar. Entre os favoritos estão o Banco do Brasil e o Itaú Unibanco, que possuem carteiras mais diversificadas e menor exposição a calotes. Já o UBS BB recomendou ações do Bradesco, citando uma possível recuperação nos próximos meses.
Santander Brasil amplia diferença com matriz
O Santander Brasil continua a enfrentar dificuldades operacionais, o que tem ampliado a diferença de desempenho em relação à sua matriz na Espanha. A unidade brasileira do banco espanhol registrou aumento nas provisões para devedores duvidosos e queda na rentabilidade. Analistas do mercado apontam que a matriz pode precisar injetar mais capital ou reestruturar as operações no Brasil. “O Santander Brasil está sob pressão, e a matriz precisa agir rapidamente para evitar uma deterioração maior”, afirmou um analista do Credit Suisse.
Vale: Goldman Sachs vê expansão do cobre e potencial IPO
Em outro setor, a Vale atrai a atenção do Goldman Sachs, que vê oportunidades significativas na expansão dos negócios de cobre da mineradora. O banco de investimento americano destacou que a Vale possui projetos de alto retorno e um potencial IPO de sua unidade de metais básicos. “A Vale está bem posicionada para se beneficiar da demanda crescente por cobre, impulsionada pela transição energética”, comentou um analista do Goldman Sachs. A expectativa é que a empresa possa gerar valor significativo para os acionistas com essa estratégia.
Small caps: colher de chá após queda forte?
As small caps brasileiras sofreram quedas expressivas nos últimos meses, mas alguns analistas acreditam que o pior já passou. Cinco apostas foram destacadas por especialistas como oportunidades de compra: Movida, Localiza, Magazine Luiza, Via Varejo e Lojas Americanas. No entanto, o mercado permanece cauteloso, e a recomendação é de que os investidores diversifiquem seus portfólios para mitigar riscos.
Fundos de renda fixa decepcionam em 2026
Mesmo com a manutenção de juros altos, os fundos de renda fixa têm decepcionado os investidores em 2026. O motivo principal é a alta volatilidade dos títulos públicos, que afetou negativamente os retornos. Enquanto o melhor investimento de renda fixa entregou 1,23% em junho, o pior apresentou prejuízo. Especialistas recomendam cautela e diversificação, priorizando títulos atrelados à inflação, como o IPCA+.
IPCA+ de longo prazo recua após leilão do Tesouro
O Tesouro Nacional conseguiu colocar 100% dos títulos ofertados no leilão de títulos de inflação, o que fez com que as taxas do IPCA+ de longo prazo recuassem. Isso indica uma demanda forte por esses papéis, mas também reflete a busca por proteção contra a inflação. Investidores devem ficar atentos às próximas emissões.
Mercados globais e tecnologia
Na Europa, as bolsas fecharam em queda, pressionadas pelo setor de tecnologia e pelas tensões no Estreito de Ormuz. Nos Estados Unidos, as ações da Rivian despencaram após a montadora anunciar uma oferta de US$ 1,5 bilhão. Já a Ambev deve mostrar força no Brasil no segundo trimestre, mas o mercado já precifica um trimestre forte, segundo analistas.
Política e economia
No cenário político, Flávio Bolsonaro afirmou aos EUA que tarifas sobre o Brasil fortaleceriam Lula, chamando de “pior momento possível”. A Polícia Federal abriu investigação contra Flávio por calúnia contra Lula, e a defesa do senador acionou o ministro Fachin para tentar tirar Dino do caso ‘Dark Horse’. No mundo, Nigel Farage renunciou para forçar nova eleição, e a primeira-ministra da Itália busca evitar escalada após Trump reacender rixa pessoal.
Mercado de trabalho e consumo
O Brasil ainda consome pouco chocolate, e o setor vê grande potencial de expansão. A Meta enfrenta risco de multa de US$ 1,4 trilhão em ação sobre Facebook e Instagram. Já a FGV calcula que um único data center adiciona R$ 1,5 bilhão ao PIB e R$ 590 milhões em renda do trabalho.
