Apenas cinco fundos multimercados conseguiram superar o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) no acumulado de 2025, segundo levantamento recente. O resultado chama a atenção em um universo de centenas de fundos da categoria, que historicamente buscam entregar retornos acima do benchmark. A performance abaixo da média da maioria dos fundos reflete um cenário de juros elevados e volatilidade nos mercados globais.
O que os fundos vencedores têm em comum?
Os gestores dos cinco fundos que bateram o CDI adotaram estratégias semelhantes, segundo especialistas. Entre os fatores comuns estão a alocação em ativos indexados à inflação, posições em dólar e exposição seletiva a ações de empresas com fundamentos sólidos. Além disso, todos evitaram alavancagem excessiva e mantiveram caixa disponível para aproveitar oportunidades de curto prazo.
“Esses fundos mostraram disciplina e foco em proteção de capital, sem abrir mão de buscar retornos extras em momentos de estresse de mercado”, afirmou um analista de investimentos consultado. A diversificação geográfica também foi um diferencial, com exposição a títulos do Tesouro americano e moedas de países emergentes.
Desempenho do Ibovespa e perspectivas
O Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, oscila próximo dos 174 mil pontos, tentando sustentar o nível após três semanas de alta. Analistas apontam que uma correção pode ganhar força na semana, influenciada por fatores externos como a tensão entre EUA e Irã e a desvalorização recorde da moeda iraniana, que atingiu 1,95 milhão de riais por dólar.
No mercado de renda fixa, os títulos prefixados do Tesouro Direto subiram, refletindo a cautela dos investidores diante do cenário geopolítico. O petróleo zerou a alta após declarações do ministro do Irã sobre negociações com os EUA, o que aliviou temporariamente as pressões inflacionárias globais.
Projeções econômicas e Focus
O mercado reduziu a projeção do IPCA para 2026 pela terceira semana consecutiva, segundo o boletim Focus do Banco Central. A mediana das expectativas para a inflação caiu para 3,8%, ante 3,9% na semana anterior. A Selic, atualmente em 14,25% ao ano, deve permanecer elevada por mais tempo, o que favorece investimentos em renda fixa.
“O cenário fiscal ainda preocupa, mas a desaceleração da inflação pode abrir espaço para cortes de juros no segundo semestre”, avaliou um economista. Apesar disso, o mercado de trabalho segue aquecido, com taxa de desemprego em 6,9%.
Outros destaques do mercado
A Raízen recebeu prazo da B3 até março de 2027 para reenquadrar suas ações acima de R$ 1, sob pena de deslistagem. Já o Grupo SBF definiu a data de pagamento de proventos, enquanto a Vibra renovou máxima histórica. No setor de infraestrutura, a JiveMauá comprou o controle da Rota Verde Goiás e estreou na gestão de ativos reais.
No exterior, estatais chinesas compraram quase US$ 9 bilhões em ações para sustentar o mercado, enquanto hedge funds locais que lucraram com inteligência artificial começam a buscar saída. A Kinea questiona se o investimento de US$ 1 trilhão em IA terá retorno, em meio a dúvidas sobre a sustentabilidade do setor.
Política e eleições 2026
No cenário político, o presidente Lula se aproxima das convenções partidárias com a pendência de Goiás, após resolver a situação em Minas Gerais. A fala do governador Zema sobre Michelle Bolsonaro como vice irritou o PL e ampliou o mal-estar com o bolsonarismo. Pesquisa Paraná Pesquisas mostra Celina Leão liderando o primeiro turno para o governo do DF com 34,6% das intenções de voto.
Flávio Bolsonaro anunciou que abrirá mão da segurança da PF durante a campanha, alegando não confiar no órgão. No Reino Unido, o primeiro-ministro Starmer disse que seu trabalho ‘está feito’ e se prepara para renunciar, com Andy Burnham assumindo o cargo.
Dicas para investidores
Para quem busca renda passiva, os FIIs que mais pagaram dividendos estão disponíveis em planilha gratuita. A calculadora de dividendos ajuda a simular retornos com ações de grandes empresas. Já a calculadora de renda fixa auxilia na escolha dos melhores ativos em meio à Selic elevada.
Especialistas recomendam cautela com bets e canetas emagrecedoras, que se tornaram rivais do varejo tradicional. A empresa de Trump quer cobrar de Wall Street por acesso turbo a seus posts, enquanto a Eve Air, da Embraer, assina carta de intenções para fornecer até 30 ‘carros voadores’.
No mercado de carros seminovos, pátios lotados, vendas em queda e juros altos desafiam o setor. Já os planos odontológicos crescem quase três vezes mais que os planos de saúde, segundo estudo. A classe média lidera a contratação de seguros, mas a cobertura ainda é baixa no país.
