As gestoras Bain Capital e Advent International estão em fase avançada de articulação de um financiamento bilionário para viabilizar a compra da Amil, uma das maiores operadoras de saúde do Brasil. Segundo fontes próximas às negociações, o valor total do financiamento pode chegar a R$ 10 bilhões, com a transação prevista para ser concluída em 2026.
Detalhes do financiamento
O montante seria captado junto a bancos e investidores institucionais, com garantias baseadas nos ativos da própria Amil. As conversas estão em estágio inicial, mas já envolvem grandes instituições financeiras nacionais e internacionais. A estrutura do financiamento prevê uma combinação de dívida sênior e subordinada, além de possível participação de fundos de private equity como co-investidores.
Interesse das gestoras
Bain Capital e Advent International têm histórico de investimentos no setor de saúde brasileiro. A Amil, que pertence ao grupo UnitedHealth Group, é vista como um ativo estratégico devido à sua base de mais de 5 milhões de beneficiários e presença em todo o território nacional. A operação pode ser uma das maiores do setor de saúde no Brasil nos últimos anos.
Procuradas, as gestoras não comentaram o assunto. A UnitedHealth Group também não se manifestou. A expectativa é que as negociações avancem nos próximos meses, com a conclusão do negócio dependendo de aprovações regulatórias, incluindo a da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Impacto no mercado
Analistas do setor avaliam que a venda da Amil pode aquecer o mercado de fusões e aquisições na saúde suplementar. A operação também pode influenciar a dinâmica competitiva, já que a Amil é uma das líderes do segmento. Caso concretizada, a transação reforçará a presença de capital estrangeiro no setor de saúde brasileiro, que já conta com investimentos de grupos como Bradesco Saúde e SulAmérica.
