A PetroRecôncavo (RECV3) recebeu uma atualização importante do banco Citi, que elevou a recomendação dos papéis de neutra para compra. Essa mudança impulsionou as ações da companhia na sessão desta quinta-feira (11), tornando-se a maior alta do Ibovespa. Por volta das 15h15 (horário de Brasília), os papéis RECV3 registravam alta de 6,01%, sendo negociados a R$ 11,14.
Revisão do modelo e perspectivas
O Citi revisou seu modelo para a petroleira, incorporando os dados do primeiro trimestre de 2026 e a visão mais recente da equipe de commodities do banco sobre os preços do petróleo. Como resultado, as estimativas de lucro foram elevadas em 6% para o curto prazo, 40% para o médio prazo e 3% para o longo prazo. No entanto, os analistas reduziram o preço-alvo de R$ 14 para R$ 13 por ação, citando uma provável menor produção de petróleo e gás no próximo ano e maiores despesas de capital (capex), parcialmente compensadas por uma previsão de preço do petróleo mais alta.
Motivos para a elevação
A elevação da recomendação é sustentada pela alta probabilidade de que um perfil de fluxo de caixa livre (FCF) mais forte se converta em dividendos. Isso se deve à falta de projetos relevantes em andamento e de fusões e aquisições (M&A) no horizonte da companhia.
Desafios e projeções
Do lado negativo, o Citi continua observando que o aumento da produção permanece um desafio para a empresa. Os dados de maio de 2026 mostraram uma queda em relação ao mês anterior, com a produção de petróleo e gás em torno de 23,9 mil barris por dia equivalente (kboed). Por fim, o banco projeta que a RECV3 seja negociada a um Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (FCFE) recorrente de 14% a 13% e a um múltiplo EV/EBITDA (valor da empresa sobre lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) de 2,6 vezes para o período de 2026-2027.
