A SpaceX de Elon Musk recorreu ao mercado de títulos pela primeira vez, capitalizando o impulso pós-IPO que elevou suas reservas de caixa para mais de US$ 100 bilhões, à medida que o grupo intensifica seus gastos. A oferta de títulos desta segunda-feira ocorre poucos dias após o IPO da SpaceX, sinalizando o esforço da empresa para reestruturar seu balanço patrimonial, substituindo o financiamento-ponte de curto prazo por dívidas de longo prazo, o que pode ajudá-la a financiar uma expansão ambiciosa e dispendiosa em inteligência artificial e foguetes de próxima geração.
Ações caem após IPO
Suas ações caíram 9% nas negociações da manhã, registrando a terceira sessão consecutiva de queda. A SpaceX abriu seu capital na Nasdaq em 12 de junho, após arrecadar US$ 85,7 bilhões em sua oferta pública inicial, tornando-se uma das empresas mais valiosas do mundo. Musk detém 82% do poder de voto da SpaceX após o IPO.
Estratégia de financiamento
'Com Musk mantendo o controle majoritário dos votos por meio de uma estrutura de ações de dupla classe, a emissão de títulos mantém a propriedade econômica intacta para os acionistas existentes, sem a necessidade de emissão de novas ações', disse Adam Sarhan, diretor executivo da 50 Park Investments. 'Essa escolha por dívida em vez de capital próprio adicional prioriza claramente evitar maior diluição da participação acionária.'
Investimentos em IA e foguetes
A SpaceX aumentou os gastos com infraestrutura de IA e com o desenvolvimento de seu foguete Starship de próxima geração, investimentos que afetaram a lucratividade, apesar do forte crescimento de seu negócio de internet via satélite Starlink. A receita aumentou 33%, para US$ 18,67 bilhões no ano passado, embora a empresa tenha registrado um prejuízo líquido após grandes investimentos e a integração da xAI, empreendimento de inteligência artificial de Musk.
Detalhes da oferta de títulos
A empresa não divulgou o tamanho nem os termos de precificação da oferta de títulos proposta. Os recursos serão utilizados para fins corporativos gerais, bem como para o pagamento de empréstimos no âmbito de sua linha de crédito-ponte e para cobrir taxas e despesas relacionadas, afirmou a empresa. De acordo com o prospecto de sua oferta pública inicial (IPO), a SpaceX detinha US$ 15,9 bilhões em caixa e equivalentes de caixa no final de março.
Acordo com Reflection AI
A empresa assinou um acordo de fornecimento de poder computacional com a Reflection AI, avaliado em até US$ 6,3 bilhões, para acesso aos chips Nvidia GB300 no data center Colossus 2 de Elon Musk, informou a CNBC na segunda-feira.
Classificação de crédito
Na semana passada, as agências de recomendação de risco atribuíram à empresa notas de grau de investimento, sinalizando confiança na estabilidade financeira da SpaceX à medida que a empresa avança com seus dispendiosos planos de inteligência artificial. A Moody's atribuiu a recomendação 'Baa1' e a Fitch, 'BBB+', indicando que a dívida da SpaceX é considerada de grau de investimento e apresenta risco de crédito moderado, com capacidade suficiente para cumprir seus compromissos financeiros.
