A Russell Investments está sendo adquirida por um grupo de investidores liderado pela gestora de venture capital B Capital Group e pelo California Public Employees’ Retirement System (Calpers), em uma aposta para preparar a gestora de ativos, com 90 anos de história, para a era da inteligência artificial.
Detalhes do negócio
O consórcio foi organizado pela B Capital, cofundada pelo bilionário Eduardo Saverin e pelo ex-investidor da Bain Capital Raj Ganguly. O negócio envolvendo a gestora, que administra US$ 416 bilhões, foi avaliado em US$ 2,8 bilhões, segundo uma fonte com conhecimento do assunto.
“Sempre acreditamos que a forma como as pessoas poupam e investem para a aposentadoria pode ser melhorada com o uso de IA”, disse Ganguly em entrevista, sem comentar os detalhes da transação. “Mas não é possível eliminar o elemento humano desse processo.”
Contexto de mercado
A aquisição ocorre em um momento de forte transformação no setor de gestão de recursos, com empresas buscando escala por meio de consolidação, ampliando presença em ativos privados e alternativos e investindo em tecnologia para alcançar mais clientes.
Nos últimos dois anos, a Russell Investments registrou crescimento orgânico superior a 15%, segundo a própria companhia. O negócio com a empresa sediada em Seattle acontece cerca de uma década depois de TA Associates Management e Reverence Capital Partners terem fechado o capital da gestora por US$ 1,15 bilhão. Na época, ela administrava cerca de US$ 270 bilhões.
Estratégia dos novos controladores
A transação ainda depende de aprovação regulatória e deve ser concluída no início do próximo ano. Ganguly disse que a B Capital já estudava investir no setor de gestão de ativos depois de concluir que investidores são “sistematicamente mal atendidos” em suas necessidades de aposentadoria e investimentos pessoais.
Segundo ele, a empresa descartou simplesmente apoiar uma startup ou uma plataforma de robo-advisory sem equipe consolidada e sem relações duradouras de confiança com clientes. A aquisição é “uma oportunidade atraente para construir uma gestora de ativos de nova geração”, disse Anton Orlich, diretor adjunto de investimentos da Calpers, em comunicado.
Atuação da Russell Investments
A Russell Investments, como outras grandes gestoras, supervisiona fundos de ações e renda fixa, mas também tem tradição em aconselhar clientes sobre a montagem de portfólios mais amplos e gestão tributária. A empresa opera um dos maiores negócios do setor em mandatos de “chief investment officer terceirizado”, serviço em que investidores institucionais delegam a uma gestora a supervisão mais ampla de seus portfólios.
A Russell também trabalha com gestores externos para combinar fundos em um modelo de “arquitetura aberta”, que inclui fundos mútuos, ETFs e investimentos em mercados privados.
Declarações da liderança
“Em muitos aspectos, não somos tanto concorrentes de outras gestoras, mas parceiros”, disse o CEO da Russell Investments, Zach Buchwald. “Buscamos os melhores gestores em cada parte do ecossistema e os usamos na construção dos portfólios.”
Os novos controladores pretendem ampliar os investimentos em tecnologia para criar portfólios mais personalizados para os investidores.
“Quando pensamos em ambições maiores, que realmente possam mover o ponteiro para a companhia em relação aos clientes que atendemos, vamos precisar pensar de forma diferente sobre tecnologia, marketing e sobre como nos relacionamos com esses clientes”, afirmou Buchwald.
Independência e assessorias
Segundo as empresas, a Russell Investments seguirá sendo administrada de forma independente e continuará sob comando de Buchwald e da diretora de investimentos Kate El-Hillow. A Jefferies LLC foi assessora exclusiva da B Capital na aquisição, enquanto a Moelis & Company atuou como principal assessora financeira e o Bank of America foi assessor financeiro da Russell Investments.
