A Amazon pretende captar ao menos US$ 25 bilhões com uma emissão de títulos em dólar, em mais uma megacaptação de dívida da gigante de tecnologia, que vem acelerando os gastos com infraestrutura para inteligência artificial. O tamanho da oferta ainda pode aumentar, a depender da demanda dos investidores, segundo pessoas com conhecimento do assunto, que ressaltaram que nenhuma decisão final foi tomada.
Impacto no mercado de dívida global
Se confirmada, a operação elevará para cerca de US$ 335 bilhões o volume global de emissões de dívida ligadas à IA neste ano — mais que o dobro do registrado em 2025, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. A nova oferta da Amazon é o capítulo mais recente de uma série de megacaptações de dívida por empresas que lideram o ciclo de investimentos em inteligência artificial. Apenas no mês passado, a fabricante de chips Nvidia e a SpaceX levantaram US$ 25 bilhões cada com emissões de bonds em dólar com grau de investimento.
Estratégia de financiamento da Amazon
Assim como outras grandes empresas de tecnologia, a Amazon vem gastando pesado em infraestrutura de data centers para ampliar sua capacidade computacional, tanto para uso próprio quanto para atender clientes da sua divisão de nuvem, em meio ao boom da inteligência artificial. Para bancar esse avanço, a companhia tem recorrido a diferentes frentes do mercado de dívida. A empresa, que deve gastar quase US$ 200 bilhões neste ano, já levantou mais de US$ 82 bilhões com emissões de bonds de grau de investimento em diferentes moedas desde o ano passado.
A oferta desta terça-feira (7) completa a necessidade de captação em dólar da Amazon para 2026, e qualquer nova emissão na moeda americana daqui para frente seria oportunista, disseram as fontes.
Detalhes da nova emissão
Segundo as fontes, a Amazon está vendendo a dívida em até oito tranches, com vencimentos que vão de três a 40 anos. A faixa inicial de precificação para o prazo mais longo da operação — um papel com vencimento em 2066 — indica prêmio de cerca de 1,45 ponto percentual acima dos Treasuries. Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley coordenam a nova oferta de títulos. Os recursos serão usados para fins corporativos gerais, o que pode incluir pagamento de dívidas, aquisições e investimentos em capital, segundo uma das pessoas ouvidas.
Representantes de Goldman, JPMorgan e Morgan Stanley se recusaram a comentar. Já Amazon e Barclays não responderam imediatamente aos pedidos de comentário.
Contexto das megacaptações
A Amazon acessou pela última vez o mercado de dívida em dólar em março, quando levantou US$ 37 bilhões na que se tornou a quarta maior emissão de bonds corporativos da história dos Estados Unidos. Na mesma ocasião, a empresa também vendeu € 14,5 bilhões (US$ 16,6 bilhões) em títulos denominados em euro. Depois disso, fez emissões em franco suíço em maio e em dólar canadense no mês passado — também em operação recorde.
Em geral, as novas emissões vêm encontrando forte demanda dos investidores, com pedidos várias vezes superiores ao tamanho das ofertas recentes. A estreia da SpaceX nesse mercado, porém, perdeu força de forma significativa no mercado secundário, surpreendendo parte dos operadores de renda fixa.
