O segundo trimestre de 2026 promete movimentar a Bolsa brasileira com uma série de fatores que podem impulsionar ou pressionar os ativos. De acordo com análise do Itaú BBA, ações como as da Petrobras, Banco do Brasil e outras empresas de destaque devem se sobressair — tanto para o bem quanto para o mal — nos próximos meses.
Petrobras e BB: gigantes sob os holofotes
O Itaú BBA destacou que a Petrobras (PETR4) e o Banco do Brasil (BBAS3) estão entre as ações que mais devem chamar a atenção no 2T. A estatal petrolífera se beneficia dos preços elevados do petróleo e da expectativa de dividendos robustos, enquanto o BB segue como pagador consistente de proventos. No entanto, riscos fiscais e políticos podem pesar sobre os papéis.
Dividendos e recompras atingem US$ 6,3 bilhões
O mercado de dividendos e recompras de ações no Brasil atingiu a marca de US$ 6,3 bilhões no segundo trimestre, segundo dados da consultoria. A maior pagadora foi a Vale, seguida por Petrobras e Banco do Brasil. Esse fluxo de caixa para os acionistas tem sido um dos principais atrativos para investidores estrangeiros.
Setores em destaque na temporada de balanços
A temporada de balanços do 2T26 começa a ganhar destaque, com analistas de olho em setores como varejo, mineração e energia. O Itaú BBA recomenda atenção especial a Smart Fit e C&A no varejo, enquanto a Vale deve superar 85 milhões de toneladas de minério de ferro produzidas no trimestre.
Bolsa pode repetir padrão de anos eleitorais
Com as eleições de outubro se aproximando, o mercado financeiro pode repetir o padrão histórico de anos eleitorais, com maior volatilidade e oportunidades de curto prazo. Analistas do Itaú sugerem que a cautela geopolítica e a espera por resultados da Vale impedem uma recuperação mais forte do Ibovespa no curto prazo.
Abismo fiscal? Itaú vê exagero
Em relação às contas públicas, o Itaú afirmou que as projeções de déficit fiscal para 2027 não configuram um “abismo fiscal”, como alguns temem. Segundo o banco, o crescimento econômico e a arrecadação devem evitar um colapso, embora a trajetória da dívida exija ajustes.
ANS pode beneficiar operadoras de saúde
No setor de saúde, a nova agenda regulatória da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) pode beneficiar operadoras listadas na B3, como Hapvida e NotreDame Intermédica, ao trazer maior previsibilidade e redução de custos.
Embraer: de começo morno a pedidos bilionários
A Embraer (EMBR3) teve um início de ano morno, mas o Farnborough Air Show trouxe pedidos bilionários que mudaram as perspectivas. A fabricante de aeronaves recebeu encomendas de até US$ 10 bilhões, impulsionando as ações. O Itaú BBA mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 60.
